{"id":100002159,"date":"2020-05-11T07:47:55","date_gmt":"2020-05-11T05:47:55","guid":{"rendered":"https:\/\/swissholdings.ch\/en\/verrechnungssteuerreform-ist-dringend-2\/"},"modified":"2020-05-11T07:47:55","modified_gmt":"2020-05-11T05:47:55","slug":"verrechnungssteuerreform-ist-dringend-2","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/swissholdings.ch\/en\/verrechnungssteuerreform-ist-dringend-2\/","title":{"rendered":"Verrechnungssteuerreform ist dringend"},"content":{"rendered":"

OECD-Vorgaben zwingen Schweizer Konzerne bei der Konzernfinanzierung zu Anpassungen. Ohne Verrechnungssteuerreform drohen Verlagerungen ins Ausland. <\/strong><\/p>\n

Die Modernisierung der Verrechnungssteuer auf Obligationenzinsen ist ein langj\u00e4hriges Anliegen der Schweizer Industrie. Die Steuer soll sicherstellen, dass Schweizer Steuerpflichtige ihre Obligationenzinsen in ihrer pers\u00f6nlichen Steuererkl\u00e4rung korrekt deklarieren. Dieses Ziel erreichen die veralteten Regeln angesichts der heutigen globalisierten Kapitalm\u00e4rkte kaum mehr. Das Versagen der geltenden Regeln zeigt sich auch bei den Steuereinnahmen: W\u00e4hrend bei der Verrechnungssteuer auf Dividenden der Bund auch dank unserer Mitgliedfirmen st\u00e4ndig steigende Nettoeinnahmen von mittlerweile \u00fcber 8 Milliarden Franken pro Jahr verzeichnet, sind die Verrechnungssteuereinnahmen aus den Obligationenzinsen schlicht unbedeutend.<\/p>\n

Gleichzeitig stellt die Verrechnungssteuer auf Obligationenzinsen die Unternehmen vor immer gr\u00f6ssere Schwierigkeiten: Da verrechnungssteuerbelastete Obligationen von internationalen Investoren gemieden werden, m\u00fcssen Schweizer Konzerne an ausl\u00e4ndische Kapitalm\u00e4rkte gelangen und dort verrechnungssteuerfreie Obligationen emittieren. Auf dem Schweizer Kapitalmarkt platzieren die Unternehmen hingegen meist nur kleinere Obligationen, die von inl\u00e4ndischen Investoren erworben werden. Erschwerend wirkt: Mittel aus Auslandobligationen d\u00fcrfen Schweizer Unternehmen nur eingeschr\u00e4nkt f\u00fcr die Schaffung von inl\u00e4ndischen Arbeitspl\u00e4tzen einsetzen.<\/p>\n

Benelux-Staaten profitieren<\/strong><\/p>\n

Zahlreiche Konzerne verwalten die Mittel aus Auslandobligationen im Ausland \u2013 haupts\u00e4chlich in den Niederlanden, Luxemburg oder Belgien. Obwohl die Schweizer Unternehmen dies nicht wollen und am liebsten m\u00f6glichst alle Finanzierungsaktivit\u00e4ten in der Schweiz aus\u00fcben m\u00f6chten, zwingt sie die Verrechnungssteuer ausl\u00e4ndische Finanzierungsgesellschaften zu unterhalten.<\/p>\n

Bisher betrieben Schweizer Konzerne ihre ausl\u00e4ndischen Finanzierungsgesellschaften nur mit der absolut n\u00f6tigen Anzahl von Mitarbeitern und Funktionen. Im Februar 2020 hat die Organisation f\u00fcr wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) jedoch die Besteuerungsregeln f\u00fcr die Konzernfinanzierung grundlegend angepasst. Die Anforderungen an Finanzierungsgesellschaften punkto Personalausstattung, Risikotragung und Funktionen wurden massiv erweitert. Werden die Anforderungen nicht erf\u00fcllt, darf die Finanzgesellschaft von ihren zahlreichen Schwestergesellschaften nur noch den sogenannten risikolosen Zinssatz verlangen \u2013 was f\u00fcr die Finanzgesellschaft rasch in Verluste m\u00fcnden kann.<\/p>\n

Die neuen OECD-Transferpreis-Vorgaben richten sich gegen substanzschwache Finanzgesellschaften. Internationale Unternehmen sollen ihre Finanzierungst\u00e4tigkeiten m\u00f6glichst am Hauptsitz oder einem anderen Standort mit zahlreichen wichtigen Funktionen aus\u00fcben. Schweizer Unternehmen m\u00f6chten dies gerne \u2013 und zwar lieber heute als morgen \u2013 tun. Dazu braucht es die Verrechnungssteuerreform. Ohne Reform sehen sich die Unternehmen gezwungen, ihre T\u00e4tigkeiten bei den ausl\u00e4ndischen Finanzgesellschaften massiv auszubauen. Dieser Ausbau wird aller Voraussicht nach auf Kosten von Schweizer Arbeitspl\u00e4tzen gehen.<\/p>\n

Chance f\u00fcr die Schweiz<\/strong><\/p>\n

K\u00f6nnen Bundesrat und Parlament hingegen die Reform der Verrechnungssteuer z\u00fcgig abschliessen, profitiert die Schweiz. Denn: Schweizer Konzerne werden ihre Finanzierungst\u00e4tigkeiten vom Ausland in die Schweiz verschieben. Gelingt es zudem den Beteiligungsabzug (Schuldzinsenverlegung) im Rahmen der Reform leicht zu modifizieren, werden die Topholdings direkt an den Kapitalmarkt gelangen k\u00f6nnen. Konzerndarlehen werden als Folge aus der Schweiz vergeben, und die Zinsdifferenz zwischen Aktiv- und Passivdarlehen wird k\u00fcnftig dem Schweizer Fiskus zugutekommen.<\/p>\n

Dem Vernehmen nach planen auch die ganz grossen Firmen ihre Anleihen vermehrt aus einer Schweizer Einheit zu begeben, an der B\u00f6rse SIX zu kotieren und bei diesen Schweizer Recht anstelle von Englischem Recht anzuwenden. Auch Fremdw\u00e4hrungsobligationen d\u00fcrften h\u00e4ufiger auf dem Schweizer Kapitalmarkt platziert werden und auch mittelgrossen Unternehmen mehr Optionen f\u00fcr die Finanzierung er\u00f6ffnen. Auch Fremdw\u00e4hrungsobligationen d\u00fcrften h\u00e4ufiger auf dem Schweizer Kapitalmarkt begeben werden und auch mittelgrossen Unternehmen mehr Optionen f\u00fcr die Finanzierung er\u00f6ffnen. Die Reform st\u00e4rkt somit den Schweizer Kapitalmarkt und den Konzernstandort Schweiz. Dar\u00fcber hinaus beschert sie dem Fiskus Mehreinnahmen und den Schweizer Banken und Anw\u00e4lten neue Auftr\u00e4ge. Auch ausl\u00e4ndische Firmen werden aus der Schweiz heraus Anleihen begeben und ihre Tresorie- und Kapitalmarktfunktionen hier konsolidieren k\u00f6nnen.<\/p>\n

Mass halten<\/strong><\/p>\n

Die Reform der Verrechnungssteuer im Obligationenbereich ist deshalb der Schl\u00fcssel zu der vom Bundesrat anvisierten St\u00e4rkung des Kapitalmarkts. Angesichts der folgenschweren OECD-Vorgaben tut der Bundesrat gut daran, die Reform nicht unn\u00f6tig zu gef\u00e4hrden. Mit dem Entscheid, dass auch f\u00fcr in- und ausl\u00e4ndische Fonds der Wechsel zum Zahlstellenprinzip gelten soll, hat er aber genau dies getan. Die geplante Regelung f\u00fcr Fonds verunm\u00f6glicht den Banken die kostspieligen Zahlstellenfunktionen extern (etwa bei der SIX Group) anzusiedeln.<\/p>\n

Der Entscheid des Bundesrats zu den Fonds ist zwar konsequent und verbessert die Steuersicherung. Die hohen Umsetzungskosten f\u00fcr Banken k\u00f6nnten jedoch dazu f\u00fchren, dass die Reform von der Bankbranche bek\u00e4mpft wird und scheitert. Dies ist f\u00fcr die Schweizer Industrie nicht hinnehmbar. Swissholdings ersucht deshalb den Bundesrat f\u00fcr die Fonds eine andere L\u00f6sung vorzusehen.<\/p>\n

 <\/p>\n

Dieses Editorial wurde als Beitrag in der Volkswirtschaft<\/a> vom 21. April 2020 publiziert.\u00a0<\/em>
\nWeitere Informationen Verrechnungssteuer finden Sie im\u00a0Dossier Verrechnungssteuerreform<\/a>\u00a0von SwissHoldings.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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